МОДЕЛЮВАННЯ ДИНАМІКИ ФРАХТОВИХ СТАВОК НА СУХОВАНТАЖНІ ПЕРЕВЕЗЕННЯ ТА РИНКОВОЇ КАПІТАЛІЗАЦІЇ СУХОВАНТАЖНИХ СУДНОПЛАВНИХ КОМПАНІЙ

Анотація

У судноплавстві на суховантажний сегмент припадає найбільша частина міжнародних вантажних перевезень. Стаття досліджує вплив різних економічних показників на Балтійський індекс суховантажних перевезень (BDI), який відомий як провідний індикатор ринку суховантажних морських перевезень. Крім того, у статті також досліджуються фактори, які визначили динаміку ринкової капіталізації п’яти суховантажних судноплавних компаній, які котируються на фондовій біржі, протягом періоду з 2005 до 2023 року. Проводячи регресійний аналіз структурних ринкових даних із використанням методу найменших квадратів, дослідження оцінює вплив цін на сухі вантажі, нафту та гроші (процентні ставки) на фрахтовий ринок. Подібним чином також оцінюється вплив цін на насипні вантажі та нафту, індексу S&P 500, процентних ставок і фрахтових ставок на ринкову капіталізацію суховантажних судноплавних компаній. Результати свідчать про те, що процентні ставки є значущим прогностичним фактором змін у ставках фрахтового ринку суховантажного тоннажу. Що стосується ринокової капіталізації, то кожна судноплавна компанія демонструє залежність від різних факторів, і моделі лише для двох з них, Star Bulk і Golden Ocean, подібні. Моделі для цих компаній демонструють порівняльно високу здатність пояснювати коливання ринкової капіталізації та вказують на сильний позитивний зв’язок з індексом S&P 500 і ціною на алюміній. Ціни на нафту та залізну руду впливають на ринкову капіталізацію компанії Genco. Ціни на інші товари не продемонстрували значущості для моделювання. Ці висновки однаково корисні як для учасників судноплавної галузі, так і для інвесторів, які розглядають можливість додавання акцій судноплавних компаній до своїх портфелів.