ТРАНСНАЦІОНАЛЬНІ СТРАХОВІ КОМПАНІЇ В УМОВАХ ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНИХ КРИЗ ТА ГЛОБАЛІЗАЦІЇ: МЕХАНІЗМИ СТІЙКОСТІ ТА АДАПТАЦІЇ

Анотація

У статті досліджено роль транснаціональних страхових компаній (ТНСК) у процесах подолання фінансово економічних криз та в умовах глобалізації світової економіки. Актуальність дослідження зумовлена посиленням впливу глобальних ризиків (фінансово економічні кризи, пандемії, воєнні конфлікти, зміна клімату, кіберзагрози) та необхідністю адаптації страхового ринку України до функціонування в умовах воєнного стану та післявоєнної відбудови. Мета роботи полягає у виявленні ключових механізмів впливу транснаціональних страхових компаній на фінансову стабільність в умовах глобальних криз, систематизації сучасних трендів транснаціоналізації страхового бізнесу та обґрунтуванні напрямів адаптації страхового ринку України до глобальних стандартів. У статті розглянуто економічну сутність ТНСК як особливих суб’єктів глобального ринку, що акумулюють понад 60% світових страхових премій. На відміну від традиційних промислових корпорацій, ТНСК виконують функцію системних стабілізаторів через перерозподіл ризиків між юрисдикціями, механізми перестрахування та інвестування резервів у довгострокові активи. Виявлено, що в періоди гострих криз (2008-2009, 2020-2021) ТНСК демонструють вищу стійкість порівняно з національними страховиками завдяки диверсифікації портфелів та доступу до внутрішньокорпоративного капіталу. Проведено порівняльний аналіз діяльності провідних ТНСК (Allianz, AXA, Ping An Insurance, China Life Insurance, Zurich Insurance) за період 2007-2024 рр. На основі імітованих даних про частки компаній на світовому страховому ринку, узгоджених із загальними тенденціями, наведеними у звітах Swiss Re та IAIS, розраховано індекси концентрації ринку CR5 та Герфіндаля Гіршмана (HHI). Отримані результати свідчать про тенденцію до зростання концентрації світового страхового ринку: CR5 зріс із 26,5% у 2007 р. до 40,0% у 2024 р., а HHI – зі 187 до 324 пунктів, що відображає посилення ролі найбільших ТНСК без формування надмірно концентрованої структури. Визначено, що кризові періоди супроводжуються перерозподілом ринку на користь провідних ТНСК, які мають ресурси для поглинання збанкрутілих конкурентів та інвестування в інновації. Систематизовано механізми участі ТНСК у мінімізації фінансово економічних ризиків: перестрахування, сек’юритизація страхових ризиків (катастрофічні облігації), використання кептивних страхових компаній, диверсифікація портфеля, хеджування. Охарактеризовано сучасну систему міжнародного регулювання діяльності ТНСК: директива Solvency II (ЄС), стандарти IAIS (зокрема ComFrame для міжнародно активних страхових груп), вимоги до системно значущих страхових організацій (G SII) з боку FSB. Визначено вплив цифровізації та новітніх технологій (InsurTech, блокчейн, штучний інтелект, big data) на розвиток транснаціонального страхового бізнесу. Обґрунтовано напрями адаптації страхового ринку України до глобальних стандартів діяльності ТНСК в умовах воєнного стану та повоєнної відбудови.