RETROSPECTIVE ANALYSIS OF THE STATE OF ENSURING FINANCIAL SECURITY OF UKRAINE
Abstract
Analysis of financial security is one of the important stages in assessing the quality, efficiency, effectiveness of public administration in this area, allows to identify the most vulnerable places of the financial system. Objectives. The article was aimed at empirical study of the state of ensuring financial security of Ukraine by its main components in 2010-2023. Methods. The study used a retrospective analysis of financial security of Ukraine in 2010-2023. Results. During the retrospective analysis of the state of ensuring Ukraine's financial security in 2010-2023, a number of problems, challenges and threats were identified. The most acute threats to the financial system of the state are problems in its banking, debt, budget subsystems: overdue loans, non-performing loans, the ratio of lending and savings; historically high values of the ratio of the state and state-guaranteed debt to GDP, as well as the ratio of gross external debt to GDP; the state budget deficit, according to its ratio to GDP; critical level of redistribution of GDP through the consolidated budget, the concentration of financial resources at the central level of management. In addition, Ukraine is characterized by threats to the security of the non-bank financial sector, to monetary security: a reduction in the level of insurance penetration and the level of capitalization of listed companies that are within critical values; a significant share of cash outside banks in the total money supply, a large difference between interest rates on loans and deposits. Among the challenges to currency security is the unsatisfactory state of dollarization of the money supply, but in general, a satisfactory state of currency security of Ukraine has been revealed. Scientific novelty. The author proposes to use the following indicators for assessing financial security: the share of non-performing loans; the ratio of loans granted to residents by depository corporations and deposits (%); return on capital of banking institutions (%); the ratio of long-term (more than 1 year) loans and deposits, which is calculated on the basis of the dynamics of the volume of deposits attracted from residents for a period of 1 to 2 and more than 2 years. The practical significance of the work is to assess the level of Ukraine's financial security in 2010-2023, in particular from the beginning of the war.
References
Акімова Л.М. Механізми державного управління економічною безпекою України: аналіз чинників впливу, систематизованих за окремими сферами її розвитку. Аспекти публічного управління. 2018. Вип. 6 (7). С. 5–13.
Бондаренко А.І. Механізми державного забезпечення результативності фінансової безпеки в національній економіці. Теорія та практика державного управління і місцевого самоврядування. 2017. Вип. 2.
Валовий внутрішній продукт (1990-2022) (2021=100). Державна служба статистики України. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2020/vvp/vvp_rik/vvp_rik90-22_2021_100.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Валовий внутрішній продукт у фактичних цінах у 2023 році. Державна служба статистики України. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2022/vvp/vvp_kv/vvpf_23_ue.xls (дата звернення: 11.07.2024).
Гладченко Л. Прозорість державних фінансів як передумова ефективності державного управління. Ринок цінних паперів України. Вісник Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку. 2011. Вип. 3-4. С. 35–41.
Грицишен Д.О., Свірко С.В., Супрунова І.В. Бюджетна безпека як об'єкт аналітичних досліджень в умовах реформування системи управління місцевими бюджетами. Інвестиції: практика та досвід. 2019. Вип. 24. С. 129–134.
Депозити, залучені депозитними корпораціями (крім Національного банку України). Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/3.2-Deposits.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Державний борг та гарантований державою борг. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/uk/derzhavnij-borg-ta-garantovanij-derzhavju-borg (дата звернення: 11.07.2024).
Державний та гарантований державою борг України за станом на 31.01.2024. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%B1%D0%BE%D1%80%D0%B3_31_01_2024_%D0%BC%D0%BB%D1%80%D0%B4__%D1%83%D1%82%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B9_.xls (дата звернення: 11.07.2024).
Державний та гарантований державою борг України за станом на 31.01.2020. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%91%D0%BE%D1%80%D0%B3%2031_01_2020%20%D0%BC%D0%BB%D1%80%D0%B4.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Динаміка міжнародних резервів. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/international-reserves-allinfo (дата звернення: 11.07.2024).
Дохідність ОВДП на первинному ринку. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/OVDP_mis.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Желябін В.О. Оцінка ефективності державного управління згідно з критеріями фінансової безпеки України. Гуманітарний вісник Запорізької державної інженерної академії. 2009. Вип. 37. С. 180–184.
Індекс ПФТС. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/4-Financial_markets.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Індекси акцій. Індекс ПФТС. Офіційний сайт ПФТС. URL: https://pfts.ua/trade-info/indexes/shares-indexes (дата звернення: 11.07.2024).
Індекси споживчих цін у 1993-2023 роках (до відповідного періоду попереднього року). Державна служба статистики України. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2020/ct/isc_rik/isc1993-2020vppr.xls (дата звернення: 11.07.2024).
Інформація Міністерства фінансів України про виконання Державного бюджету України за 2023 рік. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/uk/budget_2023-582 (дата звернення: 11.07.2024).
Інформація Міністерства фінансів України про виконання Державного бюджету України за 2022 рік. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/uk/budget_2022-538 (дата звернення: 11.07.2024).
Кредити, надані депозитними корпораціями (крім Національного банку України). Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/3.3-Loans.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Лондар Л.П. Борговий складник фінансової безпеки України: загрози та індикатори. Стратегічні пріоритети. 2015. Вип. 4. С. 70–78.
Мунько А. Особливості управління державним боргом України до та після ведення воєнного стану. Науковий вісник: Державне управління. 2023. Вип. 2 (14). С. 162–180.
Носань Н.С. Ретроспективний аналіз основних індикаторів стану фінансової безпеки України. Modern economics. 2019. Вип. 14. С. 193–199. URL: https://jvestnik-sss.donnu.edu.ua/article/download/8445/8444
Обсяги активних операцій та частка непрацюючих активів в цілому по системі. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/stat/NPL_AO_2024-06-01.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Офіційний курс гривні щодо іноземних валют. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerates (дата звернення: 11.07.2024).
Показники діяльності страхових компаній. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/stat/Insurance_companies_2024-01-01.xlsx (дата звернення: 11.07.2024).
Про затвердження Методичних рекомендацій щодо розрахунку рівня економічної безпеки України: Наказ Міністерства економічного розвитку та торгівлі України від 29.10.2013 № 1277. URL: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v1277731-13#Text (дата звернення: 11.07.2024).
Про рішення Ради національної безпеки і оборони України від 11 серпня 2021 року «Про Стратегію економічної безпеки України на період до 2025 року»: Указ Президента України від 11 серпня 2021 року № 347/2021. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/347/2021#Text (дата звернення: 11.07.2024).
Процентні ставки за активними і пасивними операціями Національного банку. Національний банк України. URL: https://bank.gov.ua/files/PInterestRates.xls (дата звернення: 11.07.2024).
Рудик Н.В. Фінансова безпека в системі управління державними фінансами. Науковий вісник Херсонського державного університету. Сер.: Економічні науки. 2014. Вип. 5 (4). С. 128–133.
Статистичні збірники Міністерства фінансів України у 2014-2021 роках. Міністерство фінансів України. URL: https://mof.gov.ua/uk/statistichnij-zbirnik (дата звернення: 11.07.2024).
Akimova L. M. (2018) Mekhanizmy derzhavnoho upravlinnia ekonomichnoiu bezpekoiu Ukrainy: analiz chynnykiv vplyvu, systematyzovanykh za okremymy sferamy yii rozvytku [Mechanisms of State Management of Economic Security of Ukraine: Analysis of Influence Factors Systematized in Certain Spheres of Its Development]. Aspekty publichnoho upravlinnia - Aspects of Public Administration, no. 6 (7), pp. 5–13.
Bondarenko A. I. (2017) Mekhanizmy derzhavnoho zabezpechennia rezultatyvnosti finansovoi bezpeky v natsionalnii ekonomitsi [Mechanisms of State Ensuring the Effectiveness of Financial Security in the National Economy]. Teoriia ta praktyka derzhavnoho upravlinnia i mistsevoho samovriaduvannia - Theory and practice of public administration and local self-government, no. 2.
Valovyi vnutrishnii produkt (1990-2022) (2021=100). Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy [Gross domestic product. State Statistics Service of Ukraine]. Available at: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2020/vvp/vvp_rik/vvp_rik90-22_2021_100.xlsx (accessed July 11, 2024).
Valovyi vnutrishnii produkt u faktychnykh tsinakh u 2023 rotsi. Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy [Gross domestic product in actual prices in 2023. State Statistics Service of Ukraine]. Available at: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2022/vvp/vvp_kv/vvpf_23_ue.xls (accessed July 11, 2024).
Hladchenko L. (2011) Prozorist derzhavnykh finansiv yak peredumova efektyvnosti derzhavnoho upravlinnia [Transparency of public finances as a prerequisite for the effectiveness of public administration]. Rynok tsinnykh paperiv Ukrainy. Visnyk Derzhavnoi komisii z tsinnykh paperiv ta fondovoho rynku - Securities market of Ukraine. Bulletin of the State Commission on Securities and Stock Market, no. 3-4, pp. 35–41.
Hrytsyshen D. O., Svirko S. V., Suprunova I. V.(2019) Biudzhetna bezpeka yak obiekt analitychnykh doslidzhen v umovakh reformuvannia systemy upravlinnia mistsevymy biudzhetamy [Budget security as an object of analytical research in the context of reforming the local budget management system]. Investytsii: praktyka ta dosvid - Investments: practice and experience, no. 24, pp. 129–134.
Depozyty, zalucheni depozytnymy korporatsiiamy (krim Natsionalnoho banku Ukrainy). Natsionalnyi bank Ukrainy [Deposits attracted by deposit corporations (except the National Bank of Ukraine). National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/3.2-Deposits.xlsx (accessed July 11, 2024).
Derzhavnyi borh ta harantovanyi derzhavoiu borh. Ministerstvo finansiv Ukrainy [Public debt and state-guaranteed debt. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/derzhavnij-borg-ta-garantovanij-derzhavju-borg (accessed July 11, 2024).
Derzhavnyi ta harantovanyi derzhavoiu borh Ukrainy za stanom na 31.01.2024. Ministerstvo finansiv Ukrainy [State and state-guaranteed debt of Ukraine as of 31.01.2024. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%B1%D0%BE%D1%80%D0%B3_31_01_2024_%D0%BC%D0%BB%D1%80%D0%B4__%D1%83%D1%82%D0%BE%D1%87%D0%BD%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B9_.xls (accessed July 11, 2024).
Derzhavnyi ta harantovanyi derzhavoiu borh Ukrainy za stanom na 31.01.2020. Ministerstvo finansiv Ukrainy [State and state-guaranteed debt of Ukraine as of 31.01.2020. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/storage/files/%D0%91%D0%BE%D1%80%D0%B3%2031_01_2020%20%D0%BC%D0%BB%D1%80%D0%B4.xlsx (accessed July 11, 2024).
Dynamika mizhnarodnykh rezerviv. Natsionalnyi bank Ukrainy [Dynamics of international reserves. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/ua/markets/international-reserves-allinfo (accessed July 11, 2024).
Dokhidnist OVDP na pervynnomu rynku. Natsionalnyi bank Ukrainy [Yield of government bonds in the primary market. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/OVDP_mis.xlsx (accessed July 11, 2024).
Zheliabin V. O. (2009) Otsinka efektyvnosti derzhavnoho upravlinnia zghidno z kryteriiamy finansovoi bezpeky Ukrainy [Assessment of the effectiveness of public administration according to the criteria of financial security of Ukraine]. Humanitarnyi visnyk Zaporizkoi derzhavnoi inzhenernoi akademii - Humanitarian Bulletin of Zaporizhzhya State Engineering Academy, no. 37, pp. 180–184.
Indeks PFTS. Natsionalnyi bank Ukrainy PFTS Index. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/4-Financial_markets.xlsx (accessed July 11, 2024).
Indeksy aktsii. Indeks PFTS. Ofitsiinyi sait PFTS [Stock indices. PFTS Index. PFTS official website]. Available at: https://pfts.ua/trade-info/indexes/shares-indexes (accessed July 11, 2024).
Indeksy spozhyvchykh tsin u 1993-2023 rokakh (do vidpovidnoho periodu poperednoho roku). Derzhavna sluzhba statystyky Ukrainy [Consumer price indices in 1993-2023 (to the corresponding period of the previous year). State Statistics Service of Ukraine]. Available at: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2020/ct/isc_rik/isc1993-2020vppr.xls (accessed July 11, 2024).
Informatsiia Ministerstva finansiv Ukrainy pro vykonannia Derzhavnoho biudzhetu Ukrainy za 2023 rik. Ministerstvo finansiv Ukrainy [Information of the Ministry of Finance of Ukraine on the implementation of the State Budget of Ukraine for 2023. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/budget_2023-582 (accessed July 11, 2024).
Informatsiia Ministerstva finansiv Ukrainy pro vykonannia Derzhavnoho biudzhetu Ukrainy za 2022 rik. Ministerstvo finansiv Ukrainy [Information of the Ministry of Finance of Ukraine on the implementation of the State Budget of Ukraine for 2022. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/budget_2022-538 (accessed July 11, 2024).
Kredyty, nadani depozytnymy korporatsiiamy (krim Natsionalnoho banku Ukrainy). Natsionalnyi bank Ukrainy [Loans provided by depository corporations (except the National Bank of Ukraine). National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/3.3-Loans.xlsx (accessed July 11, 2024).
Londar L. P. (2015). Borhovyi skladnyk finansovoi bezpeky Ukrainy: zahrozy ta indykatory [Debt component of Ukraine's financial security: threats and indicators]. Stratehichni priorytety - Strategic priorities, no. 4, pp. 70–78.
Munko A. (2023) Osoblyvosti upravlinnia derzhavnym borhom Ukrainy do ta pislia vedennia voiennoho stanu [Peculiarities of Managing Ukraine's Public Debt Before and After Martial Law]. Naukovyi visnyk: Derzhavne upravlinnia - Scientific Bulletin: Public Administration, no. 2 (14), pp. 162–180.
Nosan N. S. (2019) Retrospektyvnyi analiz osnovnykh indykatoriv stanu finansovoi bezpeky Ukrainy. Modern economics - Modern economics, is. 14, pp. 193–199. Available at: https://jvestnik-sss.donnu.edu.ua/article/download/8445/8444 (accessed July 11, 2024).
Obsiahy aktyvnykh operatsii ta chastka nepratsiuiuchykh aktyviv v tsilomu po systemi. Natsionalnyi bank Ukrainy [Volumes of active operations and share of non-performing assets in the whole system. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/stat/NPL_AO_2024-06-01.xlsx (accessed July 11, 2024).
Ofitsiinyi kurs hryvni shchodo inozemnykh valiut. Natsionalnyi bank Ukrainy [The official hryvnia exchange rate against foreign currencies. National Bank of Ukraine]. URL: https://bank.gov.ua/ua/markets/exchangerates (accessed July 11, 2024).
Pokaznyky diialnosti strakhovykh kompanii. Natsionalnyi bank Ukrainy [Performance of insurance companies. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/stat/Insurance_companies_2024-01-01.xlsx (accessed July 11, 2024).
Pro zatverdzhennia Metodychnykh rekomendatsii shchodo rozrakhunku rivnia ekonomichnoi bezpeky Ukrainy: Nakaz Ministerstva ekonomichnoho rozvytku ta torhivli Ukrainy vid 29.10.2013 № 1277 [On Approval of Methodological Recommendations for Calculating the Level of Economic Security of Ukraine: Order of the Ministry of Economic Development and Trade of Ukraine No. 1277 of 29.10.2013]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/rada/show/v1277731-13#Text (accessed July 11, 2024).
Pro rishennia Rady natsionalnoi bezpeky i oborony Ukrainy vid 11 serpnia 2021 roku «Pro Stratehiiu ekonomichnoi bezpeky Ukrainy na period do 2025 roku»: Ukaz Prezydenta Ukrainy vid 11 serpnia 2021 roku № 347/2021 [On the decision of the National Security and Defense Council of Ukraine of August 11, 2021 "On the Strategy of Economic Security of Ukraine for the period up to 2025": Decree of the President of Ukraine of August 11, 2021 No. 347/2021]. Available at: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/347/2021#Text (accessed July 11, 2024).
Protsentni stavky za aktyvnymy i pasyvnymy operatsiiamy Natsionalnoho banku. Natsionalnyi bank Ukrainy [Interest rates on active and passive operations of the National Bank. National Bank of Ukraine]. Available at: https://bank.gov.ua/files/PInterestRates.xls (accessed July 11, 2024).
Rudyk, N. V. (2014). Finansova bezpeka v systemi upravlinnia derzhavnymy finansamy [Financial security in the public finance management system]. Naukovyi visnyk Khersonskoho derzhavnoho universytetu. Ser.: Ekonomichni nauky - Scientific Bulletin of Kherson State University. Sir.: Economic Sciences, no. 5 (4), pp. 128–133.
Statystychni zbirnyky Ministerstva finansiv Ukrainy u 2014-2021 rokakh. Ministerstvo finansiv Ukrainy [Statistical collections of the Ministry of Finance of Ukraine in 2014-2021. Ministry of Finance of Ukraine]. Available at: https://mof.gov.ua/uk/statistichnij-zbirnik (accessed July 11, 2024).
